? 王春曉
黨的二十大報告提出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會(huì )主義現代化國家的首要任務(wù)。”中國式現代化關(guān)鍵在科技現代化，需促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，加快實(shí)現高水平科技自立自強。
河南省在“十四五”規劃中提出，打造我國中西部創(chuàng )新高地，堅持創(chuàng )新在現代化建設全局中的核心地位。規劃明確指出，推動(dòng)高新區等科技園區提質(zhì)發(fā)展，推動(dòng)科技金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新，積極引進(jìn)培育創(chuàng )業(yè)投資和天使投資機構。
為進(jìn)一步發(fā)揮創(chuàng )投基金在引領(lǐng)傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級、新興產(chǎn)業(yè)培育壯大、未來(lái)產(chǎn)業(yè)謀篇布局等方面的重要作用，鄭州高新區推出了“116科創(chuàng )戰略”，重點(diǎn)圍繞科創(chuàng )生態(tài)體系建設，打造創(chuàng )投集聚高地，即圍繞“建設千億元級世界一流高科技園區”目標;搭建一個(gè)以金融需求端、市場(chǎng)化金融供給端、政策性金融供給端3方面為核心，資本市場(chǎng)為中心、商業(yè)銀行為補充、政府政策為引導的多元化科創(chuàng )金融支持體系;打造6個(gè)高地：資本市場(chǎng)高地、創(chuàng )投高地、金融科技高地、政策高地、監管高地和指數平臺。
一、鄭州高新區構建科技金融體系
數據顯示，鄭州高新區擁有各類(lèi)企業(yè)6.1萬(wàn)家，中小微企業(yè)占比95%以上，高新技術(shù)企業(yè)1797家，國家科技型中小企業(yè)3059家，國家專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)41家、河南省專(zhuān)精特新企業(yè)246家?？苿?chuàng )資源集聚成為該高新區高質(zhì)量發(fā)展的強勁動(dòng)力，但也面臨科創(chuàng )企業(yè)由于缺少抵押物和資產(chǎn)，銀行等間接融資無(wú)法滿(mǎn)足科創(chuàng )企業(yè)融資等問(wèn)題。
因此，鄭州高新區不斷完善“基礎研究+技術(shù)攻關(guān)+成果轉化+科技金融+人才集聚”全過(guò)程創(chuàng )新生態(tài)鏈，搭建一個(gè)以資本市場(chǎng)為紐帶，政策為引導的科創(chuàng )金融體系，在政府引導下，依托市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)機構不斷推動(dòng)創(chuàng )投機構集聚，支持企業(yè)登陸多層次資本市場(chǎng)，打造直接融資渠道。鄭州高新區通過(guò)打造一個(gè)基地(科技金融廣場(chǎng))、兩個(gè)平臺(中原中小企業(yè)成長(cháng)指數服務(wù)平臺、資本力量“1+6”系列活動(dòng)平臺)、三大體系(多層次服務(wù)體系、多元化產(chǎn)品體系、多維度政策體系)，助力企業(yè)科技創(chuàng )新和高新區經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
1.不斷完善市場(chǎng)化金融供給端，打造創(chuàng )投、資本市場(chǎng)和金融科技高地
一是依托科技金融廣場(chǎng)，集聚創(chuàng )投供給資源。2018年8月，鄭州高新區以“政府主導、市場(chǎng)化運作”為原則搭建科技金融廣場(chǎng)，依托管委會(huì )“基金注冊綠色通道+科技金融十條”，多措并舉，成功吸引深創(chuàng )投、中國風(fēng)投、賽領(lǐng)資本、嘉實(shí)基金等全國知名機構入駐并提供“募投管退”全流程服務(wù)。截至目前，鄭州高新區科技金融廣場(chǎng)累計注冊基金和基金管理機構160家，管理資金規模1100億元，對外投資企業(yè)280家，投資金額約120億元，累計納稅超6億元，并推動(dòng)科之誠、芯聯(lián)芯、旭航數科、中科柏易金、華道生物等資本招商項目落戶(hù)。2022年《關(guān)于鄭州市促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》出臺，鼓勵推廣科技金融廣場(chǎng)市場(chǎng)化運作模式。
二是將資本力量“1+6”系列活動(dòng)打造成為全國資本市場(chǎng)路演高端品牌。2015年以來(lái)，鄭州高新區累計舉辦8場(chǎng)高峰論壇，32場(chǎng)融資項目路演，10場(chǎng)資本招商或基金入豫，7場(chǎng)投融資、股權并購等主題培訓，企業(yè)走訪(fǎng)、考察600余次。
三是通過(guò)設立掛牌公司服務(wù)協(xié)會(huì )、深交所河南基地等，以“七個(gè)一批，四個(gè)支持”等措施鼓勵企業(yè)進(jìn)入多層次資本市場(chǎng)。鄭州高新區落實(shí)河南省、鄭州市上市企業(yè)倍增行動(dòng)實(shí)施方案，出臺培育企業(yè)上市倍增行動(dòng)計劃，設立上市專(zhuān)班，通過(guò)掛牌公司服務(wù)協(xié)會(huì )、深交所河南基地等，以“促新增、保存量、抓后備”為原則，構建“七個(gè)一批和四個(gè)支持”的上市推進(jìn)格局。目前，鄭州高新區已形成累計21家上市公司(存續14家，占河南的13%，占鄭州市A股上市公司36%)、80家“新三板”掛牌企業(yè)、764家四板企業(yè)以及49家河南省重點(diǎn)、90家鄭州市重點(diǎn)、300家鄭州高新區重點(diǎn)上市后備企業(yè)的上市梯度培育體系。
四是積極引入中國建設銀行鄭州科技銀行，建設科創(chuàng )金融港，打造金融科技高地。2018年4月，鄭州高新區首家專(zhuān)門(mén)服務(wù)科技創(chuàng )新的科技銀行——中國建設銀行鄭州科技支行正式成立;2023年6月19日，鄭州第一家“鄭好融”金融服務(wù)港灣線(xiàn)下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)在鄭州高新區揭牌設立，為破解鄭州市小微企業(yè)面臨的“融資難、融資貴、融資慢”和金融機構“信息不對稱(chēng)、貸款難、成本高”問(wèn)題提供支持。
2.不斷強化政策性金融供給端，優(yōu)化金融政策和打造監管高地
為克服市場(chǎng)失靈，支持科技創(chuàng )新發(fā)展，鄭州高新區設立13只國有子基金，總規模達58.8億元，累計投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)40余家，投資總金額近13億元，其中所投項目百川暢銀、力量鉆石、秋樂(lè )種業(yè)已上市。設立1億元規模風(fēng)險補償資金池，支持230家企業(yè)融資6.2億元，其中非抵押類(lèi)貸款占總貸款的53%。與中原再擔保集團組建中原再擔保集團科技融資擔保有限公司，注冊資本5億元，累計實(shí)現鄭州高新區企業(yè)擔保余額3.27億元，在保余額2.98億元。設立政策性商業(yè)保理公司，支持企業(yè)保理融資5.44億元，再保理融資額2.16億元，并成功發(fā)行河南省首單國家高新區供應鏈金融資產(chǎn)證券化項目。同時(shí)，鄭州高新區嚴格落實(shí)金融風(fēng)險防范的要求，對五類(lèi)金融機構每季度開(kāi)展金融排查，對涉及金融機構每半年開(kāi)展大排查;注重日常監管，針對非法集資“打小、打早、打了”。
3.精準服務(wù)金融需求端，打造指數平臺
2018年，鄭州高新區管委會(huì )和北大深圳研究院合作設立中原中小企業(yè)成長(cháng)指數服務(wù)平臺，依據企業(yè)的400余項評價(jià)指標進(jìn)行企業(yè)“畫(huà)像”，緩解政金企信息不對稱(chēng)問(wèn)題。目前，該指數平臺認證河南省科技企業(yè)7556余家，評級企業(yè)4936余家，累計支持平臺內企業(yè)股權、債權融資超90億元，其中純信用貸款金額、筆數占比均超過(guò)80%。
二、河南省中小企業(yè)融資難點(diǎn)分析
1.缺乏資產(chǎn)擔保
中小企業(yè)通常以知識產(chǎn)權、技術(shù)創(chuàng )新能力為核心競爭力，而這些無(wú)形資產(chǎn)難以作為傳統金融機構的擔保物。因缺乏可用于抵押的有形資產(chǎn)，使得中小企業(yè)難以獲得傳統抵押貸款。
2.市場(chǎng)認可度低
河南省工業(yè)和信息化廳與鄭州高新區科技金融廣場(chǎng)共同調查的結果顯示，當前河南省中小企業(yè)創(chuàng )新能力和盈利能力相對較弱，投資回報周期較長(cháng)，投資機構對其持觀(guān)望態(tài)度。部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和商業(yè)模式不成熟，缺乏可持續發(fā)展的商業(yè)模式，管理能力和團隊素質(zhì)相對較低，投資者對其發(fā)展潛力缺乏信心。
河南省中小企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出占營(yíng)業(yè)收入比重在3%-8%之間，研發(fā)經(jīng)費支出占營(yíng)業(yè)收入比重在10%以上的企業(yè)僅有14.2%，鄭州市為24.3%。而鄭州高新區企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出在10%以上的比例高達39%，遙遙領(lǐng)先河南省和鄭州市，其科研氛圍濃厚，更注重長(cháng)期投入。
3.對資本市場(chǎng)認知不足
中小企業(yè)創(chuàng )始人受限于認知水平，對行業(yè)理解站位不高，缺乏戰略眼光，存在“小富即安”心理。由于缺乏對多層次資本市場(chǎng)的了解，對融資心存排斥，不愿分享企業(yè)股權，導致融資時(shí)手段單一，多選擇間接融資方式，直接融資比重較低。
調查結果顯示，當前河南省中小企業(yè)的主要融資方式傾向于銀行貸款。而在創(chuàng )投生態(tài)較為完善的鄭州高新區，有14.6%的企業(yè)愿意選擇股權融資方式，分別是鄭州市的1.8倍和河南省的1.7倍，企業(yè)的股權融資意愿最為強烈。
三、鄭州高新區經(jīng)驗做法
1.培育創(chuàng )新生態(tài)
鄭州高新區構建“創(chuàng )業(yè)苗圃+眾創(chuàng )空間+孵化器+加速器+產(chǎn)業(yè)園”的全鏈條創(chuàng )新孵化培育模式，孵化器和眾創(chuàng )空間數量分別居全國高新區第5位、第7位。該高新區堅持以重金投入打造科技資源支撐型雙創(chuàng )特色載體，獲批中國海外人才創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)基地，入選全國第三批大眾創(chuàng )業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng )新示范基地(融通創(chuàng )新方向)，主動(dòng)對接高新區內4所高校建設“梧桐薈”環(huán)高校創(chuàng )新街區，助力青年人才落地創(chuàng )業(yè)。
目前，鄭州高新區中小企業(yè)的行業(yè)類(lèi)別在技術(shù)密集型行業(yè)中占比53.6%，高于鄭州市平均水平的12.4個(gè)百分點(diǎn)，高于河南省平均水平的25.9個(gè)百分點(diǎn)，已初步實(shí)現科技創(chuàng )新生態(tài)集聚，為地方經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化作出了重要貢獻。
2.有為政府+有效市場(chǎng)“雙輪”驅動(dòng)
鄭州高新區通過(guò)有為政府+有效市場(chǎng)“雙輪”驅動(dòng)，將政府有形之手與市場(chǎng)機制充分結合，不斷完善和升級科技金融體系。注重放權與賦能相結合，增強“敢擔當”“敢創(chuàng )新”“敢為天下先”的勇氣與責任，堅持“政府引導，市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)”原則，通過(guò)引入市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化團隊，精簡(jiǎn)政府隊伍，堅定市場(chǎng)化配置金融資源為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)。
搭建政府科技金融服務(wù)平臺，通過(guò)基金注冊“綠色通道”以及配套的募投管退“一站式”服務(wù)吸引創(chuàng )新資本集聚，完善金融供給鏈;通過(guò)資本力量1+6系列活動(dòng)、深交所河南基地、中原中小企業(yè)指數平臺、金融服務(wù)超市、投資者教育基地、河南省注冊會(huì )計師綜合服務(wù)基地等六大平臺完善金融服務(wù)鏈，為企業(yè)發(fā)展賦能。
通過(guò)科技金融廣場(chǎng)“融資訓練營(yíng)”“創(chuàng )投專(zhuān)家企業(yè)行”“金融助力產(chǎn)業(yè)鏈對接會(huì )”等活動(dòng)以及“基金入豫座談會(huì )”“S基金座談會(huì )”等促進(jìn)企業(yè)、機構和政府溝通交流，提高企業(yè)家股權融資意識和能力，為政府更好開(kāi)展金融工作和服務(wù)提出建議，活躍整個(gè)區域創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)+創(chuàng )投氛圍。
3.引金融活水澆科創(chuàng )之花
打造“基金入豫第一站”。在河南省著(zhù)力打造省市區三級政府引導基金體系的背景下，鄭州高新區通過(guò)“一基地”科技金融廣場(chǎng)，協(xié)調國內知名基金機構對接省市區母基金管理人，打造“基金入豫第一站”。目前此舉已助力深創(chuàng )投、嘉實(shí)基金、豫資漲泉、深圳森德瑞、深圳前海長(cháng)城等多家知名基金機構對接河南省母基金并落地鄭州高新區。
打造中部一流的創(chuàng )投中心。在鄭州高新區管委會(huì )指導下，科技金融廣場(chǎng)實(shí)施“走出去，引進(jìn)來(lái)”招商引資策略，以“科技金融十條”優(yōu)惠政策+基金注冊“綠色通道”優(yōu)質(zhì)服務(wù)，以市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)開(kāi)展“一站式”基金招商和募投管退全流程服務(wù)。目前，科技金融廣場(chǎng)集聚股權基金及基金管理機構160余家，管理資金總規模超1500億元。匯集河南省級國有平臺的基金(省投資集團、農投集團、中原豫資)、鄭州市級國有基金(鄭州創(chuàng )新投)、國內知名的創(chuàng )投機構(深創(chuàng )投、中國風(fēng)投、賽澤資本)等眾多資源;集聚基金累計投資企業(yè)280家，投資金額超120億元，累計納稅超6億元。
4.以企業(yè)融資需求為導向，“保姆”式服務(wù)企業(yè)
以企業(yè)融資中的問(wèn)題導向，勇于創(chuàng )新，打造一流全生命周期金融生態(tài)，“保姆”式服務(wù)企業(yè)。創(chuàng )投和銀行找優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)難，鄭州高新區就搭建中原中小指數平臺解決信息不對稱(chēng)問(wèn)題;市場(chǎng)化創(chuàng )投不愿投早投小，就設立政府基金克服市場(chǎng)失靈;銀行不愿貸款給科技中小微企業(yè)就設立風(fēng)險補償池分擔銀行風(fēng)險，科技企業(yè)無(wú)法找到股權融資渠道就設立科技金融廣場(chǎng)集聚創(chuàng )投機構，上市后備企業(yè)上市遇到問(wèn)題就設立上市專(zhuān)班并由各部門(mén)積極協(xié)調解決，打通企業(yè)融資中直接融資和間接融資的渠道，高新區樹(shù)立服務(wù)企業(yè)發(fā)展為榮意識，不斷提升服務(wù)能力，久久為功。
5.言出必行，落實(shí)獎補政策
鄭州高新區積極落實(shí)獎補政策，每年真金白銀為企業(yè)發(fā)放獎補資金，其中2022年對3008家優(yōu)秀企業(yè)(個(gè)人、機構、項目)，兌現各項政策獎補資金約2.8億元，用實(shí)打實(shí)的真金白銀助力企業(yè)滿(mǎn)工滿(mǎn)產(chǎn)，堅定發(fā)展壯大的信心，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展、做大做強。
四、鄭州高新區中小企業(yè)“畫(huà)像”分析
1.專(zhuān)精特新企業(yè)相對集中，人均產(chǎn)值較高
相關(guān)統計顯示，2022年在鄭州高新區的中小企業(yè)中，年營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)億元且員工數少于100人的比例高于河南省平均水平，鄭州高新區的企業(yè)規模相對較小。在全國占有率超過(guò)10%的企業(yè)數量，鄭州高新區比河南省平均水平高18.39個(gè)百分點(diǎn)。然而，享受過(guò)“專(zhuān)精特新貸”政策的比例卻低于河南省的平均水平。
2.股權融資意識領(lǐng)先
從企業(yè)目前選擇的融資方式看，鄭州高新區與鄭州市均有70%以上的企業(yè)采取債權融資方式，河南省有80%以上的企業(yè)選擇債權融資方式。而在創(chuàng )投要素集中的鄭州高新區，有14.29%的企業(yè)采取股權融資方式，遠高于鄭州市8.14%和河南省8.64%的比例，顯示出鄭州高新區在股權融資對接服務(wù)上領(lǐng)先于河南省其他地區，企業(yè)擴張意愿較強。
在資金需求端，河南省過(guò)半數的受調查企業(yè)有融資需求。在股權融資意向調查中，鄭州市僅有19.54%的企業(yè)有意向進(jìn)行股權融資，而鄭州高新區為30.95%，高新區企業(yè)對股權融資有更高的認可度、接受度。在制定上市規劃方面，鄭州高新區企業(yè)展現出更清晰的方向，有14.29%的高新區企業(yè)進(jìn)行過(guò)股權融資，高達42.86%的高新區企業(yè)有上市規劃，遙遙領(lǐng)先于鄭州市平均水平。
3.高新區科技創(chuàng )新最為活躍
截至2024年1月，鄭州市共有37家上市企業(yè)，其中鄭州高新區有14家，位于河南省各縣(區)之首，占鄭州市A股上市公司的33.64%、河南省A股上市公司的12.72%，并且高新區的上市企業(yè)大多是經(jīng)歷從0-IPO全過(guò)程成長(cháng)起來(lái)的民營(yíng)企業(yè)，創(chuàng )投活躍度遠高于河南省其他地區。
自2020年起，受宏觀(guān)因素影響，鄭州高新區企業(yè)的股權融資數量和金額明顯減少，但由于高新區模式發(fā)揮效用，創(chuàng )投氛圍相對濃厚，股權融資數量占鄭州市的比重依然保持在20%左右。
雖然鄭州高新區經(jīng)濟規模小，對鄭州市GDP的貢獻有限，但鄭州高新區以鄭州市4%的GDP占比貢獻了鄭州市22%的股權融資數量和13%的股權融資金額。
五、結語(yǔ)
鄭州高新區的成功經(jīng)驗不僅在于其構建了一個(gè)以資本市場(chǎng)為核心、多元化的科創(chuàng )金融支持體系，更在于其堅持有為政府+有效市場(chǎng)的“雙輪”驅動(dòng)模式，充分發(fā)揮政府在引導創(chuàng )新、優(yōu)化服務(wù)、營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境中的作用，同時(shí)也有效激發(fā)了市場(chǎng)在資源配置、技術(shù)創(chuàng )新中的積極作用。
鄭州高新區的實(shí)踐證明，深化科技金融創(chuàng )新、構建健全的科技金融服務(wù)體系是推動(dòng)科技創(chuàng )新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。未來(lái)，鄭州高新區應繼續優(yōu)化科技金融生態(tài)，深化金融創(chuàng )新，以更加開(kāi)放的姿態(tài)吸引更多創(chuàng )新資源和資本，進(jìn)一步激發(fā)科技創(chuàng )新潛力，為實(shí)現高水平科技自立自強貢獻更大力量。
(作者系鄭州高新區科技金融廣場(chǎng)總經(jīng)理)
(責任編輯：韓夢(mèng)晨)
